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认沽期权与认购期权

日期: 2019-07-05
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认沽期权


1)适用情况:预股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。

  (2)原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。

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  图中可见,标的证券价格高于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格跌至行权价以下时,买方亏损缩小;标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差(即盈亏平衡点)以下时,买方实现扭亏为盈。

  (3)要点:

  当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多,收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到峰值。盈利=行权价格-权利金。

  承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么损失就是其支付的全部权利金。



认购期权


1)适用情况:预期股票价格会上涨,不确定幅度,但又不希望承担下跌带来的损失。

2)原理:买入认购期权,获得到期日买入标的证券的权利。

  当标的证券价格低于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格上涨高于行权价时,买方亏损缩小;标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和(即盈亏平衡点)时,买方扭亏为盈。

3)要点:

  盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多,认购期权买方由此可以获得的收益就越大。

  损失有限。如果标的证券价格下跌,低于行权价格,认购期权买方可以选择不行权,那么损失就是其支付的全部权利金。


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    2019 - 07 - 05
    认沽期权1)适用情况:预股票价格会下跌,不确定幅度,但又不希望损失股价上涨带来的收益。  (2)原理:买入认沽期权,获得到期日卖出标的证券的权利。  图中可见,标的证券价格高于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格跌至行权价以下时,买方亏损缩小;标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差(即盈亏平衡点)以下时,买方实现扭亏为盈。  (3)要点:  当标的证券下跌时获得收益。标的证券价格下跌越多,收益越大,标的证券价格跌到0元时收益达到峰值。盈利=行权价格-权利金。  承担有限的损失。如果标的证券价格上涨,高于行权价格,认沽期权买方可以选择不行权,那么损失就是其支付的全部权利金。认购期权(1)适用情况:预期股票价格会上涨,不确定幅度,但又不希望承担下跌带来的损失。(2)原理:买入认购期权,获得到期日买入标的证券的权利。  当标的证券价格低于行权价时,买方亏损额保持不变,为权利金金额;标的证券价格上涨高于行权价时,买方亏损缩小;标的证券价格继续上涨超出行权价加权利金之和(即盈亏平衡点)时,买方扭亏为盈。(3)要点:  盈利无上限。当标的证券上涨时获得收益。标的证券价格涨得越多,认购期权买方由此可以获得的收益就越大。  损失有限。如果标的证券价格下跌,低于行权价格,认购期权买方可以选择不行权,那么损失就是其支付的全部权利金。
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