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股指期货:新变量压制风险偏好 期指或震荡整理 0626

日期: 2019-06-27
浏览次数: 4

新变量压制风险偏好 期指或震荡整理 

 

观点回顾:
20190619:元首再通电话 期指或显著收涨
20190620:重组制度拟优化 期指或偏强震荡
20190624:预期整体转乐观 期指或震荡偏强走势
20190625:期指或震荡等待新变量出现


 毛磊    
 021-32504851    
 maolei013138@gtjas.com    
证书编号:Z0011222   
 
【观点与策略】
今日期指或震荡整理。IF主力合约IF1907支撑位3735和3698点,阻力位3796和3818点;IH主力合约IH1907支撑位2860和2835点,阻力位2900和2913点;IC主力合约IC1907支撑位4872和4822点,阻力位4950和4995点。昨日市场出现新的驱动变量。中国外交部、人行主管金融时报、中国银行业协会均出面回应相关议题(可见下方财经资讯板块)。北向资金昨日连续第二日净流出。前二十大会员昨日三品种一致性空单增幅大于多单。隔夜欧美股市纷纷走弱,美联储主席发言内容并未十分鸽派。市场情绪重回谨慎,在本周末的会议召开前,若无新的驱动事件出现,预计市场风险偏好将承压回落。操作上以区间思路或逢高做空思路操作,注意止盈止损。

【财经数据发布及重要事件提醒】
【国内】 
时间 事件
2019/6/26     10:00 国新办就“聚焦深度 攻坚克难”情况举行新闻发布会
2019/6/27 6月27日第一只科创板股票将进行网上发行
2019/6/28     9:30 5月工业企业利润
2019/6/30     9:00 6月官方制造业PMI
2019/7/1      9:45 6月财新制造业PMI
 
【国际】 
时间 事件
2019/6/24-30 美国国务卿蓬佩奥将访问印度、斯里兰卡、日本以及韩国
2019/6/26    10:00 新西兰6月央行利率决议
2019/6/27    6:30 美联储布拉德在圣路易斯发表演说
2019/6/27    20:30 美国第一季度GDP年化季率终值
2019/6/28-29 6月28-29日G20大阪峰会
2019/7/2     1:45 6月Markit制造业PMI:季调

【财经资讯】
《新闻联播》的主要内容有: 1、习近平在中央政治局第十五次集体学习时强调 全党必须始终不忘初心牢记使命 在新时代把党的自我革命推向深入;2、习近平会见第九届全国“人民满意的公务员”和“人民满意的公务员集体”受表彰代表;3、习近平向中非合作论坛北京峰会成果落实协调人会议致贺信;4、李克强在全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议上强调 把放管服改革进一步推向深入 打造市场化法治化国际化营商环境;5、李克强将出席第十三届夏季达沃斯论坛;6、十三届全国人大常委会第十一次会议在京举行 继续审议疫苗管理法草案和民法典婚姻家庭编草案 继承编草案等 首次审议社区矫正法草案 密码法草案等;7、【壮丽70年 奋斗新时代】辽宁:高质量发展带动全方位振兴;8、人民日报署名文章:敢于斗争才能赢得尊严;9、人民日报钟声文章:开放合作 携手发展是正道——维护国际道义才有世界共同繁荣;10、环球时报社评文章:蓬佩奥已成为国际舞台上的一个乱源;11、国际社会期待在二十国集团领导人大阪峰会再次倾听“中国声音”

李克强在全国深化“放管服”改革优化营商环境电视电话会议上发表重要讲话
李克强指出,深化“放管服”改革、优化营商环境,要坚持市场化法治化国际化原则。市场化就要破除不合理体制机制障碍,更大激发市场活力和社会创造力。法治化就要做到规则公开透明、监管公平公正、依法保护各类所有制企业合法权益。国际化就要持续扩大开放,加强与国际通行经贸规则对接,促进提高国际竞争力。政府管理和服务要行“简约”之道,程序、要件等都要删繁就简、便民利企。(中国政府网)

交通运输部:货运行业总体运行情况呈现稳中向好态势
交通运输部新闻发言人、政策研究室主任吴春耕25日表示,今年1-5月份,全社会完成营业性货运量199.9亿吨,同比增长6%。货运行业总体运行情况呈现稳中向好态势。具体来讲,今年上半年,我国货运行业有四大看点:第公路货车活跃度明显增加;内河运输量同比增长;运价指数环比呈上涨趋势;集装箱铁水联运量平稳增长。

外交部回应“有中国的银行面临美方限制”传闻称,一贯反对美方对中国企业进行所谓的长臂管辖,望美方加强同各国在金融监管等领域的双边合作。周二招商银行A股一度跌逾8%,收跌4.82%;交通银行、浦发银行均跌超3%。招商银行港股跌近8%。上述三家银行均公告否认因涉嫌违反任何制裁法律而受到相关调查。

央行主管金融时报:华盛顿邮报关于我国三家银行遭美方调查的报道并非针对最近发生的事件,报道中所指调查已在今年3月一审,仍在司法进程中。传票之争还将于7月12日在华盛顿的一家法院进行二审。另外,对于美政府是否会对我三家银行采取措施,美地区检察官办公室发言人未予评论。目前没有确凿信息表明中资银行会受到制裁。

中国银行业协会:美国法院未经中国政府相关主管机关同意,仅仅依据其国内法,就判决中资银行向美国案件原告直接提供受到中国法律严格保护的中国境内机构的客户信息,属于典型的对中资银行行使长臂管辖权,明显违反《商业银行法》等一系列中国法律相关规定,中资银行依法不应该履行美国法院的判决;将继续发挥自律、维权、协调、服务基本职能作用,坚定不移支持中资银行在境外的权益保护工作。

惠誉:将中国招商银行评级由BBB提升到BBB+,因其在零售业务中的领先地位,零售存款市场份额持续高于同行。

北向资金25日净流出近33亿元,招商银行遭净卖出9.68亿元,上海机场、贵州茅台均遭净卖出逾2亿元。

央行公告称,目前银行体系流动性总量处于合理充裕水平,周二不开展逆回购操作。当日无逆回购到期。当天Shibor短期品种反弹,隔夜品种上行2.3bp报1.023%。

交通部:1-5月,完成投资10138亿元,同比增长7.3%,较去年全年加快6.5个百分点;其中,公路水路完成投资7537亿元,同比增长4.8%,完成全年目标任务的41.9%,进度同比加快1.3个百分点。

美联储主席鲍威尔在纽约外交关系委员会演讲时表示:美国经济面临的下行风险近来有所增加,使决策者更有理由在一定程度上下调利率;贸易不确定性以及全球增速的担忧可能会促进降息;美联储正在考量是否需要货币政策的宽松来应对不确定性;通胀将会回升至2%,但速度比此前预期的要慢;货币政策不应该对市场情绪的短期波动反应过度。

美联储布拉德表示,将利率下调25个基点的“预防性降息”足以避免经济增长放缓幅度大于预期;我认为50个基点会过头,不认为情况确实需要这样;我们不必采取巨大的动作。

美国消费者信心指数下降至121.5点,创2017年9月以来新低。此前经济学家平均预期该指数将下降至131.1点。

【隔夜外盘回顾】
美国三大股指集体下跌,道指收跌近180点,纳指收跌1.5%。科技股领跌,苹果跌1.5%,谷歌跌2.6%。美联储主席鲍威尔强调观望立场,暗示7月份不一定降息。截至收盘,道指跌0.67%报26548.22点,标普500跌0.95%报2917.38点,纳指跌1.51%报7884.72点。

美国大型科技股全线走低,苹果跌1.52%,亚马逊跌1.86%,奈飞跌2.89%,谷歌跌2.61%,Facebook跌1.95%,微软跌3.16%。

欧洲三大股指多数收跌。德国DAX指数跌0.38%报12228.44点,法国CAC40指数跌0.13%报5514.57点,英国富时100指数涨0.08%报7422.43点。

亚太股市收盘整体下跌。韩国综合指数跌0.22%;日经225指数跌0.43%;澳大利亚ASX200指数跌0.10%;新西兰NZX50指数涨0.28%。

新加坡A50期指当月合约夜盘收盘较前收盘价跌0.8%。

 


【国内期指行情回顾】
图1 期指行情回顾
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图2 期指持仓变化  图3 期指成交变化
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图4 期指成交持仓排名变化
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

图5 IF各合约基差走势  图6 IH各合约基差走势
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图7 IC各合约基差走势 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【国内股市行情回顾】
 25日两市三大指数早盘小幅低开,随后指数单边下行,午后金融股发力,带动指数企稳回升,跌幅收窄,行业板块多数下跌,黄金概念股逆势走强,全天表现亮眼。截止收盘,沪指报2982.07点,跌0.87%;深成指报9118.10点,跌1.02%;创指报1498.47点,跌1.06%。盘面上,黄金板块、上海自贸板块、ST概念表现强势,稀土永磁、畜牧业、半导体等板块跌幅居前。

图8 沪深股市主要行情数据
 
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

 

 

图9 沪深两市现货近五日成交金额(亿元)  图10 沪深两市现货成交趋势(亿元)
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图11 沪深两市行业涨跌排名  图12 沪深两市个股涨跌数对比
   
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

图13 A股资金流向(亿元)  图14 三大期指现货指数资金流向(亿元)
   
料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所  资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所

25日,沪深两市A股净流出资金514.28亿元,24日,沪深两市A股净流出资金329.17亿元,资金持续净流出;25日,沪深300净流出资金142.78亿元,24日,沪深300净流出资金47.12亿元,资金持续净流出;25日,中证500指净流出资金107.42亿元,24日,中证500指净流出资金61.83亿元,资金持续净流出。

图15 两市融资余额(最新数据更新至前一交易日) 
  
资料来源:Wind、国泰君安期货金融衍生品研究所 

【技术分析】
从三大期指当月合约一小时K线图来看,整体出现回调走势,MACD绿柱放大。KDJ指标死叉,紫色线一度回至20下方。布林通道开口缩窄, K线一度跌破中轨,整体态势偏弱。



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